Volyymipainotettu keskimääräinen hinta (VWAP) (VWAP Execution)

Volyymipainotettu keskimääräinen hinta (VWAP) on tietyn kaupan painotettu keskimääräinen toteutushinta, joka perustuu monitasoisiin likviditeettitasoihin. Jokaisella tasolla on vastaava hinta ja volyymi.

Tämä toteuttamismenetelmä antaa käyttäjälle mahdollisuuden kaupata suurempia kauppakokoja louhittujen tasojen läpi ja toteuttamaan kaikki käytettävissä olevat hinnat koon mukaan eri tasoilla, kunnes tilaus on täytetty tai kunnes likviditeetti on loppunut.

Esimerkki

Tier	Koko	Pyyntihinta	Tarjoushinta
1	500,000	1.32335	1.32350
2	1,000,000	1.32340	1.32370
3	2,000,000	1.32345	1.32375
4	3,000,000	1.32350	1.32380
5	5,000,000	1.32355	1.32385

Edellä mainitun laskelman huomioon ottaen 3,5 miljoonan euron ostokauppa toteutuisi kolmen ylimmän hintatason kautta (aloittaen tasolta 1) seuraavasti:

• 500,000 at 1.3235
• 1,000,000 at 1.3237
• 2,000,000 at 1.32375

Keskimääräinen kokonaishinta lasketaan keskimääräisellä hinnan perusteella, joka on 1.32375.

Laskutoimitus: ((500,000/3,500,000)*1.3235) + ((1,000,000/3,500,000)*1.3237) + ((2,000,000/3,500,000)*1.32375) = 1.3237